منظور از EPS و DPS و سود بورسی چیست و چه کاربردی دارند؟

سود بورسی  هر سهم یا  (EPS) یکی از مهم ترین ملاک ها برای تعیین قیمت سهم و انتخاب آن است. در محاسبه نسبت P/E نیز می توان نقش برجسته EPS را مشاهده کرد. P/E نسبتی است که برای ارزش گذاری یک سهم از سود بورسی آن کمک گرفته و چشم اندازی برای رشد سهم در آینده بدست می دهد. در واقع P/E بیان می کند که هر سرمایه گذار به ازای یک ریال سودی که دریافت می کند، حاضر است چند ریال هزینه کند یا در تفسیری دیگر P/E تعداد سال هایی است که طول می کشد تا سرمایه فرد از طریق بازدهی هایی که کسب کرده، برگردد. بدین ترتیب با توجه به جایگاهی که EPS و DPS در تحلیل یک سهم دارد،برا اشنایی بشتر با بورس مفهوم، انواع و تفاوت آن‌ها را در این مقاله بررسی می کنیم.

سود بورسی هر سهم به چه معنا است؟

 EPSمخفف عبارت  Earning Per Share و به معنای سود در هر سهم است. هر شرکت باید حتما یک لست از تمامی هزینه ها و درآمد های خود داشته باشد. که به این لیست ” صورت سود و زیان ” گفته می شود و باید به صورت فصلی ارائه شود. فرمول EPS به این شکل است که اگر در این لیست، هزینه ها و مالیات را از درآمد شرکت کسر کنیم، سود بورسی خالص ان بدست می آید. حال اگر این سود را بر تعداد کل سهام شرکت تقسیم کنیم، مقدار سود به ازای هر سهم یا همان EPS را دارم.

تا چند سال قبل، شرکت ها موظف بودند در گزارشی که در ابتدای سال مالی به سازمان بورس ارائه می کنند، یک پیش بینی برای سود هر سهم بر اساس عملکرد خود در سال گذشته نیز ارائه دهند که به آن EPS پیش بینی شده می گویند.

 باید توجه کنید که همانطور که از کلمه پیش بینی مشخص است، این EPS عددی است که بر اساس روش های شبیه سازی عملکرد شرکت در سال های گذشته بدست آمده است. پس هیچ قطعیتی برای آن وجود ندارد و امکان ان وجود دارد که مقدار EPS که در پایان سال مالی بدست می آید بیشتر، برابر و یا کمتر از  EPS پیش بینی شده باشد.

به دلیل این که برخی از شرکت ها گاهی EPS پیش بینی شده را غیر واقعی برآورد می کردند و این امر باعث گمراهی تحلیلگران می شد، اکنون چند سالی است که سازمان بورس شرکت ها را از ارائه سود بورسی  پیش بینی شده بر حذر داشته است.

سود بورسی تحقق یافته در هر سهم

زمانی که سال مالی شرکت به پایان می رسد، مدیران و حسابداران شرکت باید به بررسی آنچه در این سال رخ داده، بپردازند و پس از محاسبه درآمد و هزینه های شرکت، مقدار واقعی سود هر سهم را بدست می آورند. این سود همان EPS تحقق یافته است. در نسبت P/E معمولا از EPS تحقق یافته استفاده می شود.

 EPS می تواند بر قیمت سهام شرکت تاثیر زیادی بگذارد به همین دلیل همیشه مورد توجه سرمایه گذاران در بورس بوده است و با بررسی آن می توانند مبنای درستی برای قیمت سهام شرکت بدست آورند. لازم به ذکر است که چون EPS  تحقق یافته در پایان سال مالی شرکت بدست می آید، اثر آن قبلا در قیمت سهام لحاظ شده است.

با سود نقدی در اشنا شویم!

DPS مخفف عبارت Dividend Per Share است و به آن بخشی از EPS گفته می شود که بین سهام داران توضیع خواهد شد DPS . در واقع زیر مجموعه ای از EPS است و معمولا مقدار آن از EPS کمتر است. مقدار دقیق DPS در مجمع عادی سالیانه شرکت مشخص می شود. مجمع عالی سالیانه را می توان به این صورت معنا کردن که وقتی صاحبان یک سهم دور هم جمع خواهند شد، مجمع شرکت سهامی ایجاد می شود. تمام سهامدارن شرکت می توانند در مجمع شرکت حضور داشته باشند. هر سهامداری که مایل به حضور در جلسه مجمع می باشد باید با مراجعه به شرکت مجوز ورود به مجمع را دریافت کند. معمولا فقط سهامدارانی حق حضور در مجمع را دارند که مجوز ورود دریافت کرده باشند. در صورت نداشتن مجوز ورود نمی توانند در این مجمع شرکت کنند.

با توجه به سیاست های شرکت، مقدار DPS در شرکت های مختلف متفاوت است. ممکن است شرکتی بخش عمده ای از EPS خود را بین سهام داران توزیع کند اما شرکت دیگری DPS کمی به سهامداران تخصیص دهد و عمده EPS  خود را در قالب سود بورسی انباشته برای پروژه های پیش رو مانند طرح های توسعه یا سرمایه گذاری و غیره صرف کند. که همه این ها به سیاست های مختلف در سرکت های مختلف بستگی دارد.

اما وجه مشترک تمام شرکت ها در توزیع DPS در این است که معمولا هیچ شرکتی تمام EPS خود را بین سهام داران توزیع نمی کند و مقداری از آن را برای نیاز های پیش بینی نشده خود در آینده نگه می دارد. گاهی اوقات شرکت علاوه بر DPS سال مالی جاری، بخشی از سود انباشته سال گذشته را نیز بین سهامداران توزیع می کند. در اینجا ممکن است مقدار DPS از EPS بیشتر شود. شاید دریافت سود بیشتر برای سهامدار جذاب بنظر برسد اما باید توجه داشت که دریافت DPS بالاتر در این حالت معمولا نشانه خوبی نیست. زیرا سود انباشته ای که از سال گذشته توزیع می شود همان سودی است که برای انجام پروژه ای نزد شرکت باقی مانده است. پس این مورد می تواند نشانه ای از بی نظمی در برنامه های شرکت باشد.

 سود نقدی چگونه به دست سهام داران بورس یک شرکت می رسد؟

هر شرکت شرایط و زمان دریافت DPS خود را در اطلاعیه ای منتشر می کند و سهامداران بورس ان موظف  هستند  در مهلت تعیین شده نسبت به دریافت سود نقدی سهام خود اقدام کنند. به تمام سهام دارانی که در روز برگزاری مجمع مالک بخشی از سهام شرکت هستند، DPS  تعلق می گیرد. تنها ملاک برای دریافت سود نقدی در بورس در روز مجمع، مالک سهام باشد. حتی اگه سهام دار ان سهم از بورس را یک روز قبل از مجمع خریده باشد و یک روز بعد هم ان را بفروشد. سود نقدی حد اکثر تا 8 ماه به دست سهام دار خواهد رسید اما باز هم این زمان به ساست های شرکت بستگی دارد. 

برای اشنایی بیشتر با نحوه دریافت سود نقدی سهام داران در یک شرکت می توانید از علی ربیعی کمک بگیرید و با با اشان در ارتباط باشید.

می توانید با مراجعه به سایت مهندس علی ربیعی ( http://alirabiei.me/ ) به شکل حرفه ای وارد بازار بورس شده و با واژه های توضح داده شده اشنا شوید قطعا برای شناخت بیشتر بورس و سود بورسی در هر سهام می توانید روی کمک های ایشان حساب کنید!

“باتشکر از توجه شما”