هنگامی که صحبت از سرمایه‌گذاری و معامله‌گری در بازارهای مالی می‌شود، چه در بازار‌هایی مانند بورس سهام و چه در بازارهای نوپا و پر سرعت مانند ارزهای دیجیتال، همیشه پیدا کردن بهترین راه و روش برای سرمایه‌گذاری در این بازار‌ها مطرح است.
از چه تحلیلی استفاده کنیم؟ تحلیل تکنیکال و یا فاندامنتال؟ بهترین نوع تحلیل کدام است؟
کسی که قصد ورود به بازارهای مالی مانند ارزهای دیجیتال را داشته باشد علاوه بر آموزش مقدماتی ارزهای دیجیتال باید با انواع روش‌های معامله‌گری و تریدینگ آشنا باشد تا بهترین راه برای سرمایه‌گذاری در این بازار‌ها را پیدا کند.
در این مقاله قصد داریم تا با یکی از روش‌های تحلیل بازارهای مالی، یعنی تحلیل فاندامنتال ( نام دیگر آن تحلیل بنیادین ) بیشتر آشنا شویم. با ما همراه باشید.
تحلیل فاندامنتال چیست و تفاوت‌های آن با تحلیل تکنیکال چیست؟
تحلیل فاندامنتال نوعی از تحلیل بازار‌هاست که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران با استفاده از این نوع تحلیل در تلاش هستند تا به ارزش ذاتی یک دارایی پی ببرند.
در این تحلیل تلاش می‌شود تا به وسیله مطالعه عوامل مختلف و تاثیرگزار روی قیمت دارایی مورد نظر مشخص کرد که آیا ارزش کنونی این دارایی کمتر از ارزش ذاتی آن هست یا خیر. در واقع در این نوع تحلیل هدف نهایی تجزیه و تحلیل قیمت و ارزش ذاتی یک دارایی و مقایسه‌ی آن با قیمت فعلی است.
نتیجه این مطاعات به داشتن و انتخاب یک استراتژی مناسب برای سرمایه‌گذاری در یک دارایی به کمک ما خواهد آمد.
در تحلیل تکنیکال ما به بررسی پیش بینی روند آینده بازار با استفاده از روند گذشته آن می‌پردازیم. به عنوان مثال خواندن چارت‌های قیمتی، مشخص کردن حمایت‌ها، مقاومت‌ها و بررسی این موارد تحلیل تکنیکال نام دارد.
در تحلیل فاندامنتال چه چیزی مورد مطالعه قرار می‌گیرد؟
در پاسخ به این سوال باید بگوییم که در تحلیل فاندامنتال متغیر‌های مختلف مربوط به آن شرکت و یا تیم همانند این موارد مطالعه می‌شود:
- تیم پروژه شامل چه کسانی هستند؟ مدیران و سرمایه‌گذاران آنها کیست؟
یکی از مواردی که در تحلیل فاندامنتال حائز اهمیت است بررسی و مطالعه اعضای تیم پروژه و شرکت است. چون اعضای یک تیم و شرکت تاثیر بسیار زیادی بر روی آن پروژه دارند. به همین علت باید گذشته و رزومه‌ی اعضای آن را مطالعه کنیم که مثلا در گذشته در چه پروژه‌هایی شرکت داشته‌اند و سرانجام آنها چه شد؟ آیا پروژه‌های قبلی آنها با موفقیت همراه بوده است؟
وجود افراد با تجربه و صاحب‌نام در این تیم/شرکت می‌تواند دل‌گرمی خوبی برای سرمایه‌گذاران باشد.
پس شما با خواندن رزومه مدیران و موسسان می‌توانید تا حدی آن پروژه را پیش‌بینی کنید.
- اهداف و نقشه راه این تیم/شرکت چیست؟ آیا در حال گسترش هستند؟
برای بررسی و آنالیز اهداف آن تیم/شرکت بهتر است که وایت پیپر (White Paper) آنها را مطالعه کنید و ببینید که آنها چه سرویسی را ارائه می‌دهند. آیا سرویسی که ارائه می‌دهند کاربرد دارد یا خیر؟
آیا اهدافی که مشخص کرده‌اند فقط در حد یک نگارش است و یا آن را اجرا هم کرده‌اند؟ با دنبال کردن پایگاه اطلاع رسانی آنها مانند شبکه‌های اجتماعی‌شان از صحت و درستی آنها می‌توانید اطلاعات خوبی به دست بیاورید.
- چه کسانی با این پروژه مشارکت می‌کنند و رقبای آنها کیست؟
بهتر است زمانی که قصد سرمایه‌گذاری در یک دارایی را داریم رقبای آنها را نیز بررسی کنیم. به عنوان مثال مارکت کپ ( دارایی‌های موجود در آن سهم/ارز ) یک شرکت را همراه با مارکت کپ رقبای آنها بررسی کنیم. یا نظرات سرمایه‌گذاران در شرکت رقیب را نیز بشنویم و مطالعه کنیم و بررسی کنیم کدام سرویس بهتری ارائه می‌دهند تا به ارزش و جایگاه واقعی آن دارایی پی ببریم.
هنگامی که یک پروژه شروع به کار می‌کند ممکن است شرکت‌های بزرگی آن پروژه را همراهی کنند. وجود شرکای بزرگ در آنها می‌تواند اعتبار و جایگاه زیادی را آن پروژه بدهد و سرمایه‌گذاران با اطمینان بیشتری روی آنها سرمایه‌گذاری کنند.
آیا تحلیل بنیادین در ارزهای دیجیتال با بورس متفاوت است؟
اگر بخواهیم پاسخی کوتاه به این پرسش بدهیم، جواب آن بله است.
مواردی که در بالا خواندید در بازارهای مالی ارزهای دیجیتال و بازار بورس سهام مشترک بودند و برای تحلیل فاندامنتال در هر دو بازار ابتدا باید به بررسی موارد فوق بپردازیم. اما در بازار ارزهای دیجیتال عوامل موثر و تاثیرگزار بر روی قیمت یک دارایی متفاوت با بازارهای سنتی همانند بورس است که در ادامه به بررسی آنها به طور خلاصه می‌پردازیم.
عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال
مارکت کپ (Maker Cap) و یا ارزش کل بازار
مارکت کپ یعنی مقدار کل سرمایه در حال گردش آن ارز دیجیتال بر حسب دلار که به صورت زیر محاسبه می‌شود:
ارزش کل بازار= قیمت یک واحد از آن ارز * تعداد کل توکن‌ها ( و یا سکه‌‌ها ) در گردش
برای مثال قیمت هر واحد بیت‌کوین در زمان نگارش این مقاله ۵۵,۲۱۸ دلار است و مقدار کل بیت‌کوین‌های در گردش ۱۸,۷۰۰,۱۴۳ عدد است که ارزش کل بازار بیت‌کوین این‌چنین خواهد بود:
۱,۰۳۲,۴۳۱,۴۱۲,۳۷۰
یعنی چیزی حدود یک تیلیارد دلار
این عدد بدست آمده یعنی حجم سرمایه بسیار زیادی در این پروژه وجود دارد و این موضوع می‌تواند یکی از دلایل مهم در کاهش ریسک سرمایه‌گذاری در این بازار باشد.
حجم معاملات
یکی از پارامتر‌های مهمی که در تحلیل فاندامنتال از آن استفاده می‌شود حجم معاملات یک ارز در یک شبانه روز یعنی ۲۴ ساعت گذشته است. این عدد می‌تواند به علت یک خبر و یا شایعه یک تغییر ناگهانی در حجم معاملاتی بازار داشته باشد و در روز‌های آتی به روال قبلی خود بازگردد.
پس برای بررسی حجم معاملات یک ارز باید تغییرات آن در بازه‌ی زمانی یک ماهه را زیر نظر داشته باشیم و دید خوبی از مقدار میانگین حجم معاملات و روند تغییر آن ارز دیجیتال به دست بیاوردیم
پارامتر NVT
این پارامتر نسبت ارزش شبکه‌ی رمز ارز به حجم روزانه تراکنش‌ها به دست میآید. هدف از محاسبه‌ی این پارامتر دیدن نسبت ارزش کل شبکه به فعالیت‌های افراد موجود در شبکه ( به عنوان سرمایه‌گذار ) است.
مثلا اگر در یک ارز دیجیتال، ارزش شبکه‌ی رمز ارز ( مارکت کپ ) بالا باشد و فعالیت کاربران پایین بود، پارامتر NVT بالا بوده و می‌تواند یکی از نشانه‌های نزولی بودن روند قیمتی آن ارزدیجیتال باشد.
پارامتر ROI
این پارامتر به عنوان درصد بازگشت سرمایه شناخته می‌شود. یعنی بررسی سود حاصل شده از قیمت کنونی رمزارز تا قیمت کنونی آن. به عنوان مثال اولین قیمت ثبت شده‌ی بیت‌کوین در مارکت ۱۳۵ دلار در تاریخ ۲۸ آوریل سال ۲۰۱۳ است و قیمت کنونی آن در تاریخ ۵ می سال ۲۰۲۱ به عدد ۵۵۲۱۸ رسیده است که از تقسیم این عدد به قیمت اولیه آن عدد ۴۰۸ به دست میآید که برای به دست آوردن درصد، آن را در عدد ۱۰۰ ضرب کرده و نتیجه آن ۴۰۸۰۰ درصد رشد بیت‌کوین از اولین قیمت آن در مارکت کپ را نشان می‌دهد.
پارامتر‌های دیگری نیز برای بررسی و تحلیل فاندامنتال یک ارز دیجیتال وجود دارد که در اینجا به بررسی مهم‌ترین آنها به صورت خلاصه پرداختیم. شما می‌توانید در سایت علی ربیعی به یادگیری کامل انوع تحلیل‌ها در بازار ارزهای دیجیتال بپردازید و به کسب درآمد و معامله‌گری در این بازار‌ها مشغول شوید.
سخن پایانی و نکته‌ای بسیار مهم:
زمان ثابت کرده است که در تمامی بازار‌ها چه بازارهای سنتی همانند بورس و یا بازارهای جدیدتر مانند ارزهای دیجیتال، هیچ استراتژی بهتر و برتری از زوج تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال وجود ندارد. هر دو تحلیل دارای معایب و مزایایی است که ترکیب آنها با یک دیگر یک استراتژی برتر را به شما ارائه خواهد داد.
به نوعی می‌توان گفت که این دو نوع تحلیل مکمل یک‌دیگر برای سرمایه‌گذاری در این بازارهای مالی خواهند بود. پس یادگیری هردوی آنها بسیار حائز اهمیت است.
شما می‌توانید در سایت آکادمی علی ربیعی در دوره آموزش جامع ارزهای دیجتال به معامله‌گری و کسب درآمد در بازارهای مالی ارز دیجیتال مشغول شوید و سرمایه خود را تا چندین برابر افزایش دهید.