آیا طلا همچنان سرمایه‌گذاری برتر است؟
در شرایطی که سرمایه‌گذاران همچنان در مورد افزایش نرخ سود خود ناامید هستند، بازارهای فلزات گرانبها در تلاشند تا در این هفته به منظور کاهش شرایط فروش اشباع، حرکت صعودی داشته باشند.
چندین مقام فدرال رزرو بر این امر تأکید کردند که با وجود نرخ تورم داغ، همچنان طرفدار افزایش بیشتر نرخ بهره هستند. برخی از تحلیلگران نیز خواستار بازگشت به 50 واحد افزایش هستند. اما بازارها همچنان انتظار توقف تا تابستان را دارند.
انتظار می‌رود قیمت‌های طلا و نقره پیشتر از هرگونه توقف یا چرخش رسمی اعلام‌شده توسط بانک‌های مرکزی، حرکت کنند.
علاقه به فلزات گرانبها در میان سرمایه‌گذاران عمومی و سفته‌بازان در بازارهای آتی در سال جاری کم بوده است. اگرچه خرید شمش فیزیکی همچنان بالا باقی مانده است، اما برای ایجاد حرکات پرنوسان در قیمت‌های لحظه‌ای کافی نبوده است.
اما یکی از بزرگترین منابع تقاضای شمش طلا، خرید تهاجمی است. بانک‌های مرکزی در سرتاسر جهان همواره انباشت‌کننده‌ی خالص فلز پولی هستند. آنها در بحبوحه‌ی تنش‌های ژئوپلیتیکی و خطرات برای وضعیت دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره‌ی جهانی، نیاز به پول سخت در ذخایر را به طور فزاینده‌ای احساس می‌کنند.
نقش برجسته‌تر طلا در نظم پولی جهان می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر عرضه‌ی فیزیکی موجود و در نهایت قیمت‌ها داشته باشد.
پس از ثبت رکورد خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی در سال 2022، آنها در سال 2023 به ذخیره‌ی خود ادامه می‌دهند. شورای جهانی طلا روز پنج‌شنبه گزارش داد که بانک‌های مرکزی در ژانویه 31 تن طلا خریداری کردند که این رقم، نشان‌دهنده‌ی افزایش ماهانه‌ی 16 درصدی است.
چین که طبق گزارش‌ها 15 تن به ذخایر خود اضافه کرده است، پیشرو در خرید رسمی طلا و ترکیه بودند. سال گذشته، ترکیه به عنوان بزرگترین خریدار مستقل طلا ظاهر شد.
روسیه نیز برای به دست‌آوردن طلا و تشویق شرکای تجاری خود به ارسال و دریافت پول در فلزات گرانبها، اقدامات بزرگی انجام داد. کشورهایی که خود را در تیررس تحریم‌های مالی بین‌المللی می‌بینند، انگیزه‌ی آشکاری برای روی‌آوردن به شناخته‌شده‌ترین منبع ارزش جهان دارند. کشورهایی که با تورم دست و پنجه نرم می‌کنند نیز از این قاعده مستثنی نیستند.
سال گذشته، بانک‌های مرکزی بیش از 1100 تن طلا به دست آوردند که افزایش 150 درصدی نسبت به سال قبل را نشان می‌دهد. شورای جهانی طلا انتظار دارد سال 2023 سال پرچمدار دیگری برای تقاضای پولی طلا باشد.
این بدان معنا نیست که بانک‌های مرکزی یک استاندارد واقعی طلا را اتخاذ خواهند کرد. همچنین به این معنا نیست که بانک‌های مرکزی از اصول صحیح پول استفاده خواهند کرد. از آنجا که آنها قصد دارند تورم را تحت کنترل درآورند و ثبات پروژه را به مردم ارائه دهند، به طور فزاینده‌ای نگهداری دلار آمریکا و سایر ارزهای فیات IOU در ذخایر را خطرناک می‌دانند. و در این راستا، طلا به کاهش خطرات نگهداری دارایی‌های مالی کمک شایان توجهی می‌کند.
از سوی دیگر، سرمایه‌گذاران انفرادی می‌توانند فلزات گرانبها را در ذخایر شخصی خود نگهداری کنند تا در برابر تورم و سایر خطرات برای دارایی‌های مالی متعارف نقش حافظتی داشته باشند.
گرچه برای بانک‌های مرکزی غیرعملی است که نقره را در مقیاسی بزرگ به دست آورند تا نقش طلا را ایفا کند، افرادی که بودجه‌ی محدودتری دارند ممکن است نقره را برای نیازهایشان کاربردی‌تر از طلا بدانند. نقره در حال حاضر این مزیت را دارد که نسبت به طلا و تقریباً تمام دارایی‌های دیگر روی کره زمین، ارزان‌تر است.
و نقره نیز مانند طلا از نظر تاریخی و قانونی پول محسوب می‌شود. در بدترین حالت، اگر سیستم بانکی شکست بخورد، اینترنت قطع شود و سیستم پولی فیات سقوط کند، سکه‌های نقره برای خرید مواد غذایی و سایر ملزومات اولیه بسیار کاربردی‌تر از سکه‌های طلا خواهند بود.
اما آنچه مسلم است اکثر دارندگان طلا و نقره فیزیکی در انتظار آخرالزمان نیستند. بیشتر خریداران فلزات گرانبها در درجه‌ی اول نگران به دست‌آوردن یک ذخیره‌ی بلندمدت ارزش ملموس هستند که در صورتی که اوضاع از بد به بدتر تغییر کرد، پتانسیل صعودی نیز داشته باشد.
منبع:tgju