اوراق قرضه چیست؟

اوراق قرضه چیست؟

به زبان ساده، اوراق قرضه وامی از یک سرمایه گذار به یک شرکت یا دولت است. وام گیرنده از پول برای تأمین مالی عملیات خود استفاده می کند و سرمایه گذار سود سرمایه گذاری را دریافت می کند.

ارزش بازار اوراق قرضه می تواند در طول زمان تغییر کند.

اوراق قرضه ابزاری با درآمد ثابت است که یکی از سه طبقه اصلی دارایی یا گروهی از سرمایه گذاری های مشابه است که اغلب در سرمایه گذاری استفاده می شود.

بیشتر پرتفوی های سرمایه گذاری باید شامل برخی اوراق قرضه باشد که به تعادل ریسک در طول زمان کمک می کند. اگر بازارهای سهام سقوط کنند، اوراق قرضه می تواند به کاهش زیان کمک کند.

اوراق قرضه، مانند بسیاری از سرمایه گذاری ها، ریسک و پاداش را متعادل می کند. به طور معمول، اوراق قرضه ای که ریسک کمتری دارند، نرخ بهره کمتری می پردازند.

اوراق قرضه ای که ریسک بیشتری دارند در ازای این که سرمایه گذار تا حدی امنیت را از دست بدهد، نرخ های بالاتری می پردازند. انواع مختلفی از اوراق قرضه وجود دارد که در زیر به آن ها اشاره می کنیم.

اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده یا S. Treasury bonds

اوراق قرضه خزانه داری توسط دولت فدرال حمایت می شود و یکی از امن ترین انواع سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود. نرخ بهره این اوراق عموما پایین است. انواع مختلفی از اوراق قرضه خزانه داری (اسناد، اسکناس، اوراق قرضه) وجود دارد که بر اساس مدت زمان تا سررسید و همچنین اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری یا TIPS متفاوت است.

اوراق قرضه شرکتی یا Corporate bonds یا Municipal bonds

شرکت ها می توانند اوراق قرضه شرکتی را زمانی که نیاز به جمع آوری پول دارند منتشر کنند.

به عنوان مثال، اگر شرکتی بخواهد کارخانه جدیدی بسازد، ممکن است اوراق قرضه منتشر کند و نرخ سود مشخصی را تا سررسید اوراق به سرمایه گذاران بپردازد. این شرکت اصل سرمایه را نیز بازپرداخت می کند.

برخلاف خرید سهام در یک شرکت، خرید اوراق قرضه شرکتی به شما مالکیت در شرکت نمی دهد.

اوراق قرضه شرکتی می تواند با بازدهی بالا یا درجه سرمایه گذاری باشد. پربازده به این معنی است که آنها رتبه اعتباری پایین تری دارند و در ازای ریسک بالاتر نکول، نرخ های بهره بالاتری ارائه می دهند. درجه سرمایه گذاری به این معنی است که آنها رتبه اعتباری بالاتری دارند و به دلیل ریسک کمتر نکول، نرخ بهره کمتری می پردازند.

اوراق قرضه شهرداری

اوراق قرضه شهرداری که مونیس (munis) نیز نامیده می شوند، توسط ایالت ها، شهرها، شهرستان ها و سایر نهادهای دولتی غیرفدرال صادر می شوند. مشابه نحوه تامین مالی اوراق قرضه شرکتی برای پروژه‌ها یا سرمایه‌گذاری‌های شرکت، اوراق قرضه شهرداری برای پروژه‌های ایالتی یا شهری مانند ساخت مدارس یا بزرگراه‌ها، تامین مالی می‌کند.

اوراق قرضه شهرداری می تواند مزایای مالیاتی داشته باشد. دارندگان اوراق قرضه ممکن است مجبور به پرداخت مالیات فدرال بر روی بهره نباشند، که می تواند به نرخ بهره پایین تر از سوی ناشر تبدیل شود. همچنین دارندگان اوراق قرضه ی شهرداری ممکن است از مالیات ایالتی و محلی معاف باشند.

اوراق قرضه شهرداری می تواند از نظر مدت سررسید متفاوت باشند: اوراق قرضه کوتاه مدت طی یک تا سه سال بازپرداخت می شوند، در حالی که اوراق قرضه بلندمدت ممکن است تا بیش از ده سال طول بکشد.

اوراق قرضه چگونه کار می کنند؟

اوراق قرضه با بازپرداخت مبلغی منظم به سرمایه‌گذار کار می‌کنند که به عنوان «نرخ کوپن» نیز شناخته می‌شود، و بنابراین به عنوان نوعی اوراق بهادار با درآمد ثابت شناخته می‌شوند.

به عنوان مثال، یک اوراق قرضه 10000 دلاری با تاریخ سررسید 10 ساله و نرخ بهره ی 5 درصد به مدت یک دهه 500 دلار در سال پرداخت می کند و پس از آن ارزش اسمی 10000 دلاری اصلی اوراق به سرمایه گذار بازپرداخت می شود.

سرمایه گذاری در اوراق قرضه مانند هر سرمایه گذاری دیگری، دارای مزایا و معایبی می باشد که در زیر به آن ها شااره می کنیم:

مزایای خرید اوراق قرضه

امنیت : اوراق قرضه می تواند نیروی متعادل کننده ای را در یک سبد سرمایه گذاری ایجاد کند. اگر اکثریت سرمایه گذاری شما در سهام است ، افزودن اوراق قرضه می تواند دارایی های شما را متنوع کند و ریسک کلی شما را کاهش دهد. و در حالی که اوراق قرضه دارای خطراتی هستند (مثلاً گاهی اوقات ناشران قادر به پرداخت سود یا اصل سرمایه نیستند)، معمولاً ریسک کمتری نسبت به سهام دارند.

درآمد ثابت : اوراق قرضه با نرخ ها و فواصل زمانی منظم و قابل پیش بینی بهره می پردازند. برای بازنشستگان یا سایر افراد که ایده دریافت درآمد منظم را دوست دارند، اوراق قرضه می تواند دارایی محکمی باشد.

معایب خرید اوراق قرضه

نرخ بهره پایین : متأسفانه، با ایجاد امنیت، نرخ بهره کاهش می یابد. اوراق قرضه بلندمدت دولتی از لحاظ تاریخی حدود 5 درصد بازدهی متوسط ​​سالانه داشته اند، در حالی که بازار سهام از نظر تاریخی به طور متوسط ​​سالانه 10 درصد بازده داشته است.

ریسک : به طور کلی همه ی انواع سرمایه گذاری ریسک دارند به عنوان مثال، همیشه این احتمال وجود دارد که در فروش اوراق قرضه ای که دارید، مشکل داشته باشید، به خصوص اگر نرخ بهره بالا برود. ممکن است ناشر اوراق قرضه نتواند بهره و یا اصل سرمایه را به موقع به سرمایه گذار بپردازد که به آن ریسک نکول می گویند. تورم همچنین می تواند قدرت خرید شما را در طول زمان کاهش دهد و درآمد ثابتی را که از اوراق قرضه دریافت می کنید با گذشت زمان کم ارزش تر شود.

آیا اوراق قرضه سرمایه گذاری خوبی هستند؟

بسیاری از مشاوران مالی می گویند که اوراق قرضه، زمانی که به صورت استراتژیک در کنار سهام و سایر دارایی ها مورد استفاده قرار گیرند، می توانند افزودنی عالی برای سبد سرمایه گذاری شما باشند.

برخلاف سهام، که سهام خریداری شده در یک شرکت است، اوراق قرضه خرید یک شرکت یا تعهد بدهی یک نهاد عمومی است. سهام سود بیشتری به دست می آورند، اما ریسک بیشتری را به همراه دارند.

اگرچه اوراق قرضه سرمایه گذاری بسیار مطمئن تری نسبت به سهام هستند، اما همچنان خطراتی دارند، مانند احتمال ورشکستگی وام گیرنده قبل از پرداخت بدهی.

منبع:سرمایه دیجیتال